3月23日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波宣布保險(xiǎn)業(yè)從當(dāng)日起正式進(jìn)入“償二代”試運(yùn)行期。什么是“償二代”？實(shí)行“償二代”將給行業(yè)和消費(fèi)者帶來(lái)哪些影響？
有多大本錢，做多大買賣
“償二代”是立足中國(guó)實(shí)際的保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管體系
償付能力是指保險(xiǎn)人可以償還債務(wù)的能力。保單某種程度上就是保險(xiǎn)公司對(duì)投保者的負(fù)債，所以償付能力監(jiān)管的本質(zhì)，通俗講就是監(jiān)督保險(xiǎn)公司“有多大的本錢，做多大的買賣”，資產(chǎn)必須大于負(fù)債，即償付能力充足率不得低于100%。
中國(guó)第一代償付能力監(jiān)管制度體系始建于2003年，近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展，10年間保費(fèi)年均增長(zhǎng)率達(dá)到18%。第一代償付能力監(jiān)管體系已不能完全適應(yīng)新的發(fā)展形勢(shì)。保監(jiān)會(huì)2012年3月啟動(dòng)第二代償付能力監(jiān)管體系建設(shè)，目前已完成“償二代”17項(xiàng)主干監(jiān)管規(guī)則的研發(fā)工作。2015年被定為行業(yè)“償二代”過(guò)渡期——監(jiān)管部門仍按“一代”管理，企業(yè)主動(dòng)向“二代”對(duì)標(biāo)。
“‘償二代’充分體現(xiàn)了我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的階段特征，是一套以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、符合中國(guó)實(shí)際、具有國(guó)際可比性的償付能力監(jiān)管體系。”項(xiàng)俊波表示，2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，全球金融監(jiān)管體制進(jìn)入新的一輪改革周期，各國(guó)紛紛推進(jìn)償付能力監(jiān)管改革。我們的“償二代”采用了國(guó)際主流的“三支柱”監(jiān)管框架——定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場(chǎng)約束機(jī)制，并根據(jù)我國(guó)實(shí)際進(jìn)行了重構(gòu)和調(diào)整，既能對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別、科學(xué)計(jì)量和有效防范，也能有效對(duì)接國(guó)際金融監(jiān)管通行準(zhǔn)則，提高中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)則制定的話語(yǔ)權(quán)。
光“不差錢”還不行
增加風(fēng)險(xiǎn)敏感度，提高監(jiān)管靈活性，釋放5500億資本溢額
“償二代”框架中，第一支柱為定量監(jiān)管要求，針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)3大類可以用資本量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)科學(xué)計(jì)量，要求保險(xiǎn)公司具備與其相匹配的資本。第二支柱為定性監(jiān)管要求，即防范操作、戰(zhàn)略、聲譽(yù)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4大類難以用資本量化的風(fēng)險(xiǎn)，使用定性手段來(lái)分級(jí)評(píng)估、防范并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制，即通過(guò)公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場(chǎng)監(jiān)督作用。
“‘償一代’以規(guī)模為導(dǎo)向，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有系統(tǒng)分類。各公司只要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，資本要求就一樣。”中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝說(shuō)，“償二代”則將定量風(fēng)險(xiǎn)和定性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合，能更準(zhǔn)確地識(shí)別保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。“未來(lái)一家公司僅僅‘不差錢’、資本充足是不行的，如果其‘定性監(jiān)管’與‘市場(chǎng)約束’兩項(xiàng)不達(dá)標(biāo)，我們?nèi)砸暺鋬敻赌芰Σ贿_(dá)標(biāo)，并采取相應(yīng)手段限制其開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等。”陳文輝說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士透露，前期測(cè)試結(jié)果顯示，“償二代”體系下，行業(yè)實(shí)際資本和最低資本要求基本上是同方向增加，行業(yè)在充足率水平變化不大的情況下，釋放了大約5500億的資本溢額，大大拓展行業(yè)發(fā)展的“安全空間”。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下，“償二代”對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力顯著增強(qiáng)，比如，傳統(tǒng)險(xiǎn)占比較高的保險(xiǎn)公司的償付能力充足率普遍有所上升；高風(fēng)險(xiǎn)投資品種占比高的保險(xiǎn)公司，償付能力充足率則普遍下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著，以后保險(xiǎn)公司再也不能什么來(lái)錢賣什么，靠高收益投資型短期險(xiǎn)“占地盤”的做法，行不通了。
實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋
為市場(chǎng)化改革創(chuàng)造條件，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)“走出去”
至2014年底，全國(guó)共有10家保險(xiǎn)集團(tuán)，普遍存在資本重復(fù)計(jì)算、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、組織結(jié)構(gòu)不透明等集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)特有的風(fēng)險(xiǎn)，給監(jiān)管帶來(lái)了新挑戰(zhàn)。“‘償二代’能有效將一般類型、隱性或混合保險(xiǎn)集團(tuán)都納入監(jiān)管。”陳文輝說(shuō)。
近年來(lái)，保險(xiǎn)資金已成為資本市場(chǎng)中的重要機(jī)構(gòu)投資者，其投資政策的一舉一動(dòng)都引發(fā)股市“震顫”。對(duì)于資金運(yùn)用的市場(chǎng)化改革，“償二代”通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司各類投資資產(chǎn)設(shè)定具體的最低資本標(biāo)準(zhǔn)，能更加準(zhǔn)確地識(shí)別、計(jì)量不同投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小。陳文輝認(rèn)為，在有效約束保險(xiǎn)資金高風(fēng)險(xiǎn)行為的前提下，保險(xiǎn)資金的投資活力得到充分釋放。
為配合保險(xiǎn)業(yè)全面深化改革，“償二代”還注重提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，更加及時(shí)、準(zhǔn)確地反映保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)、投資資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的變化情況，為正在進(jìn)行的人身險(xiǎn)、車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革“放開前端”“管住后端”創(chuàng)造了條件。
陳文輝表示，“償二代”建立了對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力的激勵(lì)和懲戒機(jī)制，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了“風(fēng)向標(biāo)”。與此同時(shí)，“償二代”也有利于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略。“這是一套與國(guó)際上其他監(jiān)管模式可對(duì)話、可比較、可互認(rèn)的監(jiān)管體系。”
