在傳統(tǒng)重抵押擔保的銀行風險文化氛圍中，尤其在經(jīng)濟放緩的當下，中國首款無抵押貸款引起了市場廣泛關注。22日，阿里巴巴與中行、招行、建行、平安、郵儲、上海銀行、興業(yè)銀行7家銀行宣布深度合作，為中小企業(yè)啟動基于網(wǎng)商信用的無抵押貸款計劃—網(wǎng)商貸高級版，阿里巴巴通過外貿(mào)大數(shù)據(jù)為企業(yè)積累的信用體系，包括通過海關物流等渠道調取企業(yè)近6個月可合適的貿(mào)易數(shù)據(jù)，最終傳遞給銀行以實現(xiàn)放貸，商業(yè)銀行首次基于阿里巴巴平臺大數(shù)據(jù)和信用體系給中小企業(yè)提供無抵押信用貸款，最高授信可達1000萬元，利率不高于8%。
如此無抵押信用貸款無疑為中國的銀行創(chuàng)新業(yè)務支持實體經(jīng)濟做出了典范。此前，吃利差一直是中國銀行業(yè)的主要收入來源。中國銀行行長李禮輝曾表示，中國大部分銀行的利差收入比重達到70%－80%。在2013年央行決定放開貸款利率管制以前，穩(wěn)定的利差使得中國銀行業(yè)可以舒服地躺著賺錢，大賺特賺，以至于有股份制銀行行長稱銀行利潤高得不好意思公布。2009年為應對危機而釋放出的天量貸款，推動中國經(jīng)濟率先復蘇，但也導致房地產(chǎn)市場過度膨脹。大量銀行貸款進入房地產(chǎn)領域和地方融資平臺，為銀行的利差收入提供了堅實的保障。大量信貸資金進入房地產(chǎn)領域，也導致實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)在銀行貸款逐漸收縮的2011年以來缺血日益嚴重。再加上小微企業(yè)抵押品價值低甚至是缺乏抵押品，銀行更不愿貸款。即使是在宏觀調控部門不斷出臺政策，要求銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展，銀行的創(chuàng)新業(yè)務依然沒有涉及實體經(jīng)濟。2013年貨幣政策過度緊縮，中國經(jīng)濟錢荒不斷，銀行同業(yè)業(yè)務迅速興起。同時，銀行依然通過信托等影子銀行渠道，變相向房地產(chǎn)行業(yè)提供貸款，造成實體經(jīng)濟資金鏈斷裂，資金空轉，中國經(jīng)濟脫實向虛日益嚴重。今年以來，宏觀調控部門連續(xù)兩次定向降準，小微企業(yè)融資難融資貴的問題依然沒有有效緩解。銀行業(yè)務的創(chuàng)新真的就沒有辦法觸及實體經(jīng)濟了嗎？未必！
在我們看來，此款產(chǎn)品是阿里巴巴在當前艱難的出口形勢和國家鼓勵出口的時機，聯(lián)合銀行加大了對阿里網(wǎng)絡平臺企業(yè)的金融服務能力，對阿里巴巴的小貸產(chǎn)品形成補充。而對于銀行來說，則在利用第三方信用大數(shù)據(jù)的基礎上推動了金融產(chǎn)品創(chuàng)新，同時也管控了風險，為開展其他金融業(yè)務創(chuàng)新提供了借鑒。
首先，由于出口企業(yè)在阿里巴巴平臺上留有歷史交易形成的信用記錄，彌補了社會信用體系發(fā)展不足的缺陷。與此同時，這些出口企業(yè)在阿里平臺上的信用也是長期形成的，對阿里平臺具有比較大的依賴，由此成就阿里平臺對這些企業(yè)的約束力，這也是銀行敢于通過阿里平臺向外貿(mào)中小企業(yè)提供無抵押無擔保的信用貸款的重要原因。
其次，大數(shù)據(jù)的應用在這款產(chǎn)品中起到了至關重要的作用。一方面，通過大數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)投資機會。此次阿里巴巴之所以聯(lián)合銀行向外貿(mào)中小企業(yè)，在于其通過大數(shù)據(jù)看到了出口回升的趨勢。今年3月以來，為應對經(jīng)濟下滑，中國國務院、央行、商務部等宏觀調控部門連續(xù)出臺促進外貿(mào)增長的政策措施，這使得中國出口形勢出現(xiàn)改善。5月份，阿里巴巴就已經(jīng)通過一大通平臺向外貿(mào)中小企業(yè)發(fā)放了貸款和補貼，發(fā)放的時機與中國出口回升的機會窗口一致。數(shù)據(jù)顯示，5月份，中國出口由前4個月的同比下降4.8%逆轉為上升5.4%。另一方面，通過大數(shù)據(jù)也可以發(fā)現(xiàn)風險，從而規(guī)避損失。2008年，阿里巴巴曾經(jīng)提出“過冬論”，指全球經(jīng)濟將進入冬天，事后來看，確是如此。
此外，對于阿里巴巴來說，整合大數(shù)據(jù)和信用體系的優(yōu)勢，既利用了銀行的信用，也能從促成平臺企業(yè)的銷售中按傳統(tǒng)提成獲得收入，還整合了更廣泛的銀行資源，為未來深入合作奠定了更好的基礎。
因此，實體企業(yè)、市場中介和金融機構三方的整合創(chuàng)新，成就了金融支持實體經(jīng)濟的典型案例。阿里平臺增加了對實體企業(yè)的吸引力，商業(yè)銀行在推進產(chǎn)品創(chuàng)新的同時還降低了風險，實體企業(yè)則有利于走出先前的互聯(lián)互保危機，實現(xiàn)基于歷史真實業(yè)績和業(yè)務發(fā)展趨勢的信用融資。
中國實體經(jīng)濟依然困難，融資難、融資貴是重要原因。商業(yè)銀行是中國金融體系的主要組成部分，肩負著支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要任務。在互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行的創(chuàng)新業(yè)務應當充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)有利于實體經(jīng)濟發(fā)展的業(yè)務創(chuàng)新。
（注：安邦咨詢公司是中國內地一家獨立智庫機構，專注于財經(jīng)與公共政策研究。本文只代表該機構觀點。）
